兒童服飾品牌Gymboree申請破產(chǎn)重組 資不抵債

兒童服飾零售商Gymboree(金寶貝)集團在周日宣布，已經(jīng)與貸款人達(dá)成協(xié)議，并向法院提出申請破產(chǎn)重組。Gymboree集團CEO和總裁Danial Griesemer在聲明中稱，“我們期望這個過程能順利完成，將公司調(diào)整到合理的規(guī)模和結(jié)構(gòu)，以維持長期發(fā)展，在如今快速發(fā)展的零售業(yè)版圖中占據(jù)一席之地�！盙ymboree成立于1976年，主要銷售各類高檔兒童成衣與配飾，旗下的品牌包括：Gymboree，Janie and Jack 和Crazy 8等。截止到4月29日，集團旗下總計有1281家門店，其中582家為同名品牌Gymboree的門店。Gymboree的銷售點普遍位于購物中心，而由于近年來購物中心人流量的下滑，銷售情況十分糟糕。

　　破產(chǎn)重組之后，集團的CFO Andrew North將會因“ 私人原因”辭職，轉(zhuǎn)而擔(dān)任公司的顧問。Bebe的前CFO、AlixParthers的現(xiàn)任總監(jiān)Liyuan Woo將擔(dān)任Gymboree的臨時CFO。Gymboree表示，預(yù)計本次破產(chǎn)重組預(yù)計將減少公司9億美元的債務(wù)，并關(guān)閉375家門店。根據(jù)與貸款方達(dá)成的協(xié)議，貸款方將通過“債務(wù)人持有資產(chǎn)”(debtor-in-possession) 的方式，向 Gymboree提供3.09億美元的資金，其中包括來自公司現(xiàn)有債券持有人的3500萬美元, 現(xiàn)有債權(quán)人還表示，一旦Gymboree擺脫破產(chǎn)危機，還將向其提供8000萬美元資金。

　　根據(jù)遞交的文件顯示，Gymboree現(xiàn)有的資產(chǎn)總額為7.55億美元，債務(wù)總額則達(dá)到14億美元。Gymboree的破產(chǎn)早有預(yù)兆。在今年早些時候，Moody’s Investors Service 將該公司的評級下調(diào)至“Ca”級別，而S&P Global Ratings(標(biāo)準(zhǔn)普爾評級公司)則將Gymboree的信用評級從CC調(diào)整至D。

總部位于舊金山的Gymboree于1986年在加利福尼亞開張了第一家門店，此后發(fā)展迅猛，并于1993年上市。2010年，私募基金B(yǎng)ain Capital (貝恩資本)以杠桿收購的模式，斥資18億美元收購了Gymboree。在貝恩資本的推動下，Gymboree 開始大規(guī)模進(jìn)軍國際市場，但是表現(xiàn)未能達(dá)到預(yù)期。弗吉尼亞州東區(qū)的破產(chǎn)法院已批準(zhǔn)了Gymboree債務(wù)人提請的破產(chǎn)呈請。惠譽國際評級 (Fitch Ratings) 表示，預(yù)計Gymboree將會重組為一家規(guī)模更小的公司。

　　惠譽國際表示，目前Gymboree 總計1.71億美元的無擔(dān)保有限債券的當(dāng)前市場價格僅為6美分(票面價值100美元)，而總計7.61億美元的擔(dān)保定期債券的市場價格僅為45美分(票面價值100美元)。這預(yù)示著市場對于Gymboree 的復(fù)蘇缺乏信心。此外，Gymboree申請破產(chǎn)之后，惠譽國際統(tǒng)計的杠桿貸款違約率從1.7%抬升至2.7%。如果Sears Holdings Corp. 今年同樣提出破產(chǎn)申請，違約率將會進(jìn)一步提升至4%。惠譽國際表示，預(yù)計零售行業(yè)的杠桿貸款違約率將達(dá)到9%