國內(nèi)最能賺錢的男裝品牌將IPO，LVMH旗下基金控股70%

GXG能在同質(zhì)化程度較高的國內(nèi)男裝市場上快速成長，正是因?yàn)槔卫伟盐兆×四贻p人購物習(xí)慣

隨著服飾零售市場逐漸回暖，國內(nèi)服飾行業(yè)又迎來上市潮。

據(jù)彭博援引知情人士消息，奢侈品巨頭LVMH旗下私募投資公司 L Catterton Asia （L Capital Asia的前身）控股的中國男裝品牌 GXG 將在香港證券交易所上市，本次IPO預(yù)計(jì)籌集約3億美元（約合23億港元），GXG 目前正與投資銀行商討股票出售的相關(guān)事宜，計(jì)劃在今年內(nèi)上市。

截止至目前， GXG和 L Catterton Asia 均未對此消息作任何回應(yīng)。

從2016年底在香港上市至今市值翻2倍的江南布衣集團(tuán)，到近日因紐約時(shí)裝周走秀獲股價(jià)5連漲的運(yùn)動品牌李寧，國內(nèi)服飾品牌在資本市場持續(xù)獲得關(guān)注。據(jù)彭博社數(shù)據(jù)顯示，過去五年中，國內(nèi)零售商在香港證券交易融資超過60億美元。

作為即將加入資本市場的新競爭者，GXG憑借其快速發(fā)展的電商業(yè)務(wù)有望成為一匹后來居上的黑馬。據(jù)悉，GXG的競爭對手包括太平鳥男裝和卡賓男裝等品牌，后兩者已分別在A股和香港上市。

GXG由母公司寧波中哲慕尚于2007年創(chuàng)立，自2009年品牌進(jìn)駐上海、北京、武漢、天津、南京等一線城市以來，目前在中國已擁有2100多家門店和近4000名員工，旗下?lián)鞧XG、gxg.jeans、gxg.kids 三個(gè)品牌。

良好的發(fā)展勢頭迅速吸引了同行業(yè)投資者的目光。2013年國內(nèi)休閑服飾品牌森馬曾與中哲慕尚進(jìn)行收購接洽，據(jù)悉，森馬當(dāng)時(shí)計(jì)劃以19.8億至22.6億元的價(jià)格收購中哲慕尚71%的股權(quán)，但雙方因價(jià)格分歧最終未能達(dá)成交易。

三年后，GXG找到了新買家。 L Catterton Asia 最終以遠(yuǎn)低于森馬出價(jià)的6.3億美元約合4 0 億人民幣收購中哲慕尚70%股權(quán)，公司管理團(tuán)隊(duì)則保留剩余30%股權(quán)。

除了中哲慕尚，自2010年9月起， L Catterton Asia 先后在中國境內(nèi)投資了5家公司。其中，2家為香港的珠寶首飾商英皇珠寶和明豐，另外3家為女裝JORYA母公司欣賀集團(tuán)、歐時(shí)力母公司赫基集團(tuán)以及美妝品牌丸美。

值得注意的是， L Catterton Asia 所投資的赫基集團(tuán)和欣賀集團(tuán)持有股票比例均低于50%，但握有GXG 70%股份L Capital Asia已顯示出對其絕對的控制力。

GXG曾與森馬有過收購接洽，但價(jià)格分歧導(dǎo)致二者最終未能牽手

真正讓GXG進(jìn)入中國消費(fèi)者視野卻是從品牌探索出一條獨(dú)特的電商發(fā)展路徑之后。2010年8月，GXG淘寶官方旗艦店上線開業(yè)后于同年入駐天貓男裝品類，2014年6 月gxg.jeans男裝登陸當(dāng)當(dāng)網(wǎng)新品閃購平臺。

據(jù)品牌于官網(wǎng)公布數(shù)據(jù)顯示， GXG在2011年首個(gè)雙十一購物節(jié)就創(chuàng)造了四千萬銷售額，位居全網(wǎng)第一，并于2012年11月11日取得銷售過億的成績。此后，GXG每年雙十一購物節(jié)每都在不斷刷新前一期記錄，在剛結(jié)束的2017年，GXG單品牌當(dāng)日單品銷售額突破3.5億元，全品牌銷售則高達(dá)4.95億元并最終成為男裝門類銷量第一。在男裝榜單Top10中，GXG是最年輕的品牌。

有業(yè)內(nèi)分析師指出，既非紡織、制造業(yè)起家，成立時(shí)間也不早，GXG能在同質(zhì)化程度較高的國內(nèi)男裝市場上快速成長起來，正是因?yàn)槔卫伟盐兆×讼�費(fèi)者的購物習(xí)慣和電商并長久堅(jiān)持下來，形成了自己特色的運(yùn)作體系。GXG無疑已跑在電商行業(yè)前列，不過公司指出，線上線下渠道的融合已經(jīng)變成過去式，完成內(nèi)部架構(gòu)上的融合，才是真正決定一家公司實(shí)現(xiàn)新零售變革的要素。電商將不再是一個(gè)部門的存在，而是成為一種通用工具，線上與線下團(tuán)隊(duì)合并，回歸零售本質(zhì)。

據(jù)時(shí)尚頭條網(wǎng)數(shù)據(jù)，去年GXG母公司中哲慕尚線上線下總零售額達(dá)到105億元，其中線上零售額為42.5億元，占比達(dá)到40%，預(yù)估未來3年電商占比將達(dá)到50%左右，O2O零售額為3億元，線上零售渠道實(shí)體同步新品銷售占比年復(fù)合增長100%。

GXG除了線上線下渠道都繼續(xù)保持快速增長外，同時(shí)已經(jīng)成為國內(nèi)時(shí)尚男裝利潤率最高的品牌，這也意味著GXG是最能賺錢的年輕男裝品牌。

在一系列的布局和野心之下，現(xiàn)在，GXG已不是曾經(jīng)一直十分低調(diào)的時(shí)尚男裝品牌。

據(jù)悉， L Catterton Asia 并未直接介入經(jīng)營層面，但為中哲慕尚帶來了更多時(shí)尚品牌與渠道方面的資源。一個(gè)典型的案例是，2017年6月，此前被 L Catterton Asia 投資的運(yùn)動品牌2XU由GXG正式帶入中國的專業(yè)運(yùn)動領(lǐng)域市場。

值得關(guān)注的是， L Catterton Asia 是一個(gè)有明確退出時(shí)限的投資基金，時(shí)間大概3至5年，現(xiàn)在正是其尋求退出套現(xiàn)的階段。去年底， L Catterton Asia投資的赫基集團(tuán)正式宣布IPO，計(jì)劃募資32億元，不過另外兩家丸美和欣賀集團(tuán)則遭遇IPO滑鐵盧。