金葉珠寶非公開(kāi)發(fā)行獲股東大會(huì)通過(guò) 民企收購(gòu)持續(xù)活躍

5月15日，金葉珠寶召開(kāi)股東大會(huì)，通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)和網(wǎng)絡(luò)投票，《公司2014年度非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案 （修訂版）》、《公司2014年度非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金運(yùn)用可行性分析報(bào)告 （修訂版）》的議案等議案獲得99.8%高票通過(guò)。這意味著，金葉珠寶通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金用以收購(gòu)美國(guó)油田的方案在獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，并完成美國(guó)、中國(guó)相關(guān)部門的批準(zhǔn)并付諸實(shí)施后，中國(guó)民營(yíng)石油企業(yè)陣營(yíng)將再添新兵，美國(guó)石油勘探、開(kāi)采和銷售領(lǐng)域?qū)⒃佻F(xiàn)中國(guó)民營(yíng)企業(yè)身影。

根據(jù)此前金葉珠寶的非公開(kāi)發(fā)行方案，公司擬將以不低于11.98元/股的價(jià)格非公開(kāi)發(fā)行4.75億股A股股票，募集總額不超過(guò)56.9億元，用于收購(gòu)一家名為ERG資源公司的石油公司以及補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。公司稱本次定增完成后，主營(yíng)業(yè)務(wù)將涵蓋黃金資源經(jīng)營(yíng)及石油能源開(kāi)發(fā)。

另?yè)?jù)4月30日的公告，金葉珠寶此次非公開(kāi)發(fā)行募集資金主要擬用于收購(gòu)美國(guó)石油公司ERG資源的母公司EIH公司100%股權(quán)并對(duì)EIH公司進(jìn)行增資，EIH除持有ERG資源100%股權(quán)以外，無(wú)其他資產(chǎn)、負(fù)債及業(yè)務(wù)；ERG資源為石油勘探、開(kāi)采和銷售企業(yè)，其所擁有的油田已處于開(kāi)發(fā)階段并即將進(jìn)入全面生產(chǎn)開(kāi)采階段。本次收購(gòu)交易完成后，金葉珠寶將持有EIH公司 100%的股權(quán)；因EIH公司持有ERG資源100%的股權(quán)，ERG資源將成為金葉珠寶控股的全資子公司。

本次金葉珠寶擬收購(gòu)的資產(chǎn)為美國(guó)的ERG油田，據(jù)了解，ERG資源的主要資產(chǎn)為位于美國(guó)加利福尼亞州圣巴巴拉郡CatCanyon油田、Casmalia油田等石油資產(chǎn)，ERG資源位于此區(qū)域的石油資產(chǎn)土地面積總面積約為19668英畝，其中CatCanyon油田所在土地面積約為18600英畝，為ERG資源的核心石油資產(chǎn)，油田地面設(shè)施、原油輸送管線配套齊全。該油田為成熟油田，已經(jīng)具備完善的生產(chǎn)條件，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已經(jīng)齊備。ERG資源在該區(qū)域內(nèi)的勘探、開(kāi)采作業(yè)已經(jīng)獲得了加利福尼亞州政府的批準(zhǔn)。ERG資源同時(shí)擁有部分位于美國(guó)德克薩斯州的石油資產(chǎn)，土地面積總面積約為676英畝。該區(qū)域?yàn)槊绹?guó)的主要產(chǎn)油區(qū)，原油產(chǎn)量、煉油廠數(shù)量及加工能力等均在美國(guó)能源市場(chǎng)占有較大份額，對(duì)美國(guó)乃至國(guó)際石油價(jià)格均有一定影響力。ERG資源所擁有的油田均位于美國(guó)南部，氣候適宜，常年溫度較高，油井鉆井所需時(shí)間較短，生產(chǎn)效率高。不存在因自然因素關(guān)井的情況；開(kāi)發(fā)管理難度較低，大部分地面設(shè)備都是露天放置，地面設(shè)施易于維護(hù)。

此前，市場(chǎng)對(duì)于黃金主業(yè)的金葉珠寶進(jìn)軍石油領(lǐng)域多有不解，而對(duì)此，金葉珠寶則信心滿滿，表示：“本次募集資金擬投資項(xiàng)目是公司實(shí)踐‘打造橫跨境內(nèi)外、瞄準(zhǔn)多層次市場(chǎng)的大型國(guó)際化資源能源類企業(yè)’發(fā)展目標(biāo)的重要步驟”，足見(jiàn)其對(duì)打造黃金+黑金雙金企業(yè)志在必得。

油氣改革大幕拉開(kāi)民營(yíng)資本熱情涌動(dòng)

民營(yíng)企業(yè)收購(gòu)海外油田已不鮮見(jiàn)，甚至于像金葉珠寶一樣的涉油轉(zhuǎn)型收購(gòu)案例也并不稀有，如正和股份收購(gòu)哈薩克油田、美都控股收購(gòu)美國(guó)致密油區(qū)塊等。

海外油田收購(gòu)何以如此受民營(yíng)資本青睞？我國(guó)油氣行業(yè)基本格局一度是寡頭壟斷+政策性定價(jià)，這不僅容易導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)效率低下和國(guó)企估值障礙，也會(huì)造成存量市場(chǎng)的進(jìn)入和利益再分配阻力較大，讓民營(yíng)企業(yè)得不到施展拳腳的機(jī)會(huì)。而這一切，在“十八大”后油氣和國(guó)企改革的迅速推進(jìn)中得以進(jìn)一步改觀，越來(lái)越多的民營(yíng)企業(yè)躋身購(gòu)買海外油氣資產(chǎn)的隊(duì)伍。

據(jù)了解，民營(yíng)企業(yè)市場(chǎng)適應(yīng)力強(qiáng)、容易升級(jí)轉(zhuǎn)型，管理機(jī)制靈活，社會(huì)負(fù)擔(dān)較輕，融資渠道多元化，這些都有助于其更靈活地投身海外投資。而海外尤其是美國(guó)各地區(qū)政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)形勢(shì)穩(wěn)定，法律制度健全，有利于石油勘探、開(kāi)采及銷售業(yè)務(wù)的持續(xù)進(jìn)行；美國(guó)政府尤其是地方政府還會(huì)提供資金補(bǔ)貼、優(yōu)惠貸款等優(yōu)惠政策。這無(wú)疑會(huì)成為上述二者“兩情相悅”的理由。

數(shù)據(jù)顯示，2013年，中國(guó)民營(yíng)企業(yè)的海外油氣資產(chǎn)收購(gòu)創(chuàng)下12億美元的紀(jì)錄，其中北美占大頭，而2012年這個(gè)數(shù)字僅為2億美元。雖然目前這個(gè)數(shù)字較三大國(guó)企巨頭的210億美元收購(gòu)額并不起眼，但其增速十分可期。

當(dāng)然，豐厚的利潤(rùn)回報(bào)才是廣大民營(yíng)企業(yè)最本質(zhì)的訴求，據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)達(dá)成的17項(xiàng)海外油氣收購(gòu)，其中7個(gè)由民營(yíng)企業(yè)完成，且平均獲得了每桶20美元的利潤(rùn)。

面對(duì)民營(yíng)資本踴躍挺進(jìn)石油領(lǐng)域的現(xiàn)狀，專家指出，“中國(guó)對(duì)進(jìn)口油氣的依存度不斷增長(zhǎng)，去年對(duì)進(jìn)口石油和天然氣的依存度分別為近60%和30%”，“隨著中國(guó)能源需求的上升，為民營(yíng)企業(yè)提供了利潤(rùn)豐厚的新業(yè)務(wù)準(zhǔn)入，該趨勢(shì)將會(huì)持續(xù)下去�！�